出售家族企业是一种社会行为, 情感和心理事件以及经济事件.

在过去的20多年里, 我为许多从企业主转变为拥有大量财富的所有者和管理者的家庭提供过建议. 在这样做的过程中,我注意到在这些家庭中出现了一些明显重复的动态.  So, 虽然这并不是详尽的统计, 旨在帮助家庭预测和管理这些过渡性动态, 下面我将描述我观察到的三种不同的模式,并建议欣赏和管理这些动态的方法.

1. 矛盾的转变

虽然从流动性的角度来看,出售企业可能被视为一个受欢迎和积极的事件, 交易常常伴随着矛盾和复杂的感情:

  • 他们可能会有一种失落感,因为多年来,生意一直是这家人自我定义的核心.
  • 而一些家庭成员可能已经为交易做好了充分的准备,因为他们已经期待了一段时间, 对其他人来说,这可能是一个惊喜.
  • 预计会对这些新财富感到高兴的家庭成员,可能会对慈善事业的众多选择感到不知所措, 旅行, 教育, 等.  “你可以做任何你想做的事.“但我不知道我想要什么。!”).
  • 有些人可能把交易看作一扇门, 向未来开启梦想, 而其他人可能认为这是参与家族遗产的破灭梦想.

几年前,我调查了一群家庭成员,他们的生意被卖给了第三方. 这笔交易在经济上取得了巨大的成功,对管理这笔交易的两兄弟来说,这是一个了不起的成就. 但家庭成员的反应各不相同:

  • “一个伟大的决定.”
  • “向我叔叔致敬.”
  • “这似乎不真实.”
  • “这是一段充满矛盾、令人不安的时期.”
  • “我为我没有更快乐而感到难过.”
  • “钱感觉不真实,我不知道该怎么想.”
  • “爸爸(负责管理这笔交易的兄弟之一)非常沮丧,被行政事务压垮了.”
  • “我再高兴不过了.”(爸爸)
  • “我不再是一个决策者了.”
  • “无事可做,也没人说话.”

矛盾心理是对个人和家庭生活中重大事件的一种正常和健康的反应. 接受这些复杂的情绪是解决这些问题的重要途径. 人们会以不同的方式应对, 以及与他人公开分享这些感受的机会, 没有判断, 将是一条好的前进道路的关键.

悲痛的损失

你可能已经在伊丽莎白·库伯勒-罗斯的书中了解了悲伤的五个阶段 论死亡与垂死:否认、愤怒、讨价还价、沮丧和接受. 你可能也明白,一个人的生活中,即使是一个积极的改变,也可能导致一个人经历悲伤的经历,从而使一个人的旅程通过这五个阶段. 当一家企业被出售时,对家庭成员来说并不罕见, 即使是那些可能从中受益的人, 至少经历以下几个阶段: 否认 销售是必要的或迫在眉睫的; 愤怒 关于必须应对家庭生活中的重大变化; 讨价还价的 围绕如何防止、最小化或重新配置事务; 抑郁症 as reality actually sets in; and finally, 验收 变化和对未来的展望.

一个人通过这些阶段的成功进展是通过认识到发生的各种感觉而增强的, 与他人讨论这些问题,并制定应对变化的行动步骤.

通过讨论销售的原因,并转移到新形势的好处, 还有对未来的计划, 家庭可以帮助个人成员应对销售带来的变化. 也许最重要的(通常也是最困难的)是在交易中创造一种不评判家庭成员所表达的矛盾情绪的氛围. 当有讨论的机会时, 重点应该是倾听和相信,在大多数情况下,矛盾情绪最终会转变为对交易带来的利益和优势的现实评估.

2. 发现目的

共同的事业通常是家庭成员生活的中心, 共享所有权带来了许多有助于家庭凝聚力和使命感的因素, 例如:

  • 体验所有权的骄傲
  • 社会认可
  • 普通家庭会议
  • 与世代相传的家族联系
  • 与家庭成员进行社会互动的机会
  • 家族慈善事业
  • 集体参与有关家族企业的项目和会议 

这是可以理解的, 企业的出售可能被认为是对家庭凝聚力和目标感的一种威胁. 作为一个结果, 一些家庭急于填补销售造成的真空, 但这样做可能不会对他们的长期目标和战略给予足够的重视, 同时专注于与投资和税收规划相关的短期策略.

几年前, 一个客户家族出售了自己的业务,发现自己拥有数亿美元的流动性,却没有明确的投资策略. 他们抵制住了立即采取行动的诱惑,将资金投资于非常保守的投资工具, 想要花时间去调整和重新校准. 那是2007年. 一年之后, 他们看起来像天才,因为他们的投资是稳定的,而周围的投资者都损失了大笔资金!

一扇门关闭,另一扇门打开……

值得庆幸的是, 出售业务带来了更新的机会, 修改和重振家庭的目标感.

对家庭成员来说,“允许”自己耐心地考虑他们作为一个家庭的新目标是很重要的, 以及他们正在发展的连续性结构的目标, 其中通常包括家族办公室和/或家族基金会. 

一套新的目标和新的共同目标可能是家庭新遗产的开始. 发现新的使命感的一些步骤可能包括以下几点:

  • 阐明一套价值观,为以前可能无法获得大量流动资金的家庭成员提供教育和发展机会,指导他们过上富裕美满的生活.
  • 了解已经到位的信托和合伙等结构, 管理和投资家族财富.
  • 解决大多数家庭在谈论金钱问题时所面临的困难, 矛盾的是, 需要讨论金钱,因为这与家庭的新情况有关.
  • 了解家庭新财富的影响,因为它与提高每个人的生活道路有关.
  • 决定是否以及如何作为一个家庭保持在一起共同管理新的资源或分开并提供一些家庭成员的独立性.
  • 讨论新的慈善机会.
  • 花时间去了解在一笔交易发生后,其他人对家庭成员的看法会有什么不同:新的“朋友”会突然出现吗? 会有更多的非营利组织要求资金吗? 老朋友会因为环境的变化而消失吗?

耐心和一段时间的暂停和调整是帮助家庭整合和适应重大交易的良好做法. 成功的家庭将从这个停顿中走出,带着战略方向和一系列需要探索的过程, 明确并实现新目标.

3. 重新定义所有权

家族企业是指一个家族集体拥有的企业. 与此形成鲜明对比的是, 销售所得的财富将被分割, 直接拥有或控制的或由 个人 而不是一个家庭集体. 这种资产持有方式的差异对家庭动态和个人心理有着巨大的影响.

这是谁的钱?

与经营公司捆绑在一起的财富比通过销售获得的财富更具限制性. 虽然遗产和财富转移计划会对提款和分配施加一定的限制, 尽管如此,当一个人拥有这些资产或成为这些资产的受益人时,相对于拥有一家运营公司的股票,可能存在更大的“自由度”. 这种所有权上的差异需要财富创造者和他们的受益人在一定程度上适应.

此外,美国的遗产规划.S. 通常依赖于跳过代信托和其他有效地将所有权从财富创造者的财产转移到受益人的财产的结构. 这给许多财富创造者带来了一个难题. 为了减少税收,他们放弃了对资产的控制. So, 当涉及到一笔交易带来的财富时, 在一个有效而有战略意义的家庭里: 这是谁的钱?

财富创造者需要理解并接受,他们已经放弃了直接或委托给受益人的资产的控制权. 建议受益人理解伴随他们的资产所有权而产生的新权利和责任.  

在一个家庭, 三名30多岁的兄弟姐妹是信托基金的受益人,这些信托基金持有他们父母经营的公司的股票. 父亲的表兄在信托最初起草时被指定为受托人, 20多年前. 当公司被出售时,信托持有的资产价值超过1亿美元. 这对兄弟姐妹是慈善的,在他们的分发要求上相对保守. 不过, 每次都有分发的请求, 这位表兄受托人似乎认为,他最重要的任务就是说“不”,然后定期地把这个要求转达给爸爸, 他的表弟. 然后,父亲会训斥三个孩子如何使用这笔钱,以及他们要求分配时他的失望, 是什么导致了严重的家庭冲突.

除了爸爸和他表弟之间的不恰当沟通, 当时的事实是,他们的兄弟姐妹都有权得到他们所要求的资金. 这个家庭的和解是建立在各方对兄弟姐妹所拥有的权利的深刻理解之上的, 还讨论了父亲不再有权控制他给孩子们的资金这一事实.

如果考虑成立家族理财室, 与新财富相关的额外“自由度”带来了所有权复杂性的额外因素. 正如我的同事詹妮弗·彭德格斯特和我在文章中提到的良好治理在家族办公室的环境中会有所不同吗?” 发表在 家庭商业杂志:

  • 由于这些额外的自由度, 人们可以自由地在他们的财务目标上有更多的差异.  的风险, 企业的增长和利润在某种程度上受其所从事的业务的限制, 所以所有者要么接受这个侧写,要么走人.  说到投资, 有更多的选择,家庭成员可以选择符合他们的需求的档案, 这些在整个群体中是不一样的.
  • 除了, 在家族办公室中,权力属于家族所有者,而不是家族经营者. 而在家族企业中, 企业领导人通常是一个由家庭成员和非家庭成员组成的有限群体,他们的权力得到家庭成员和非家庭成员同样的承认, 在家族办公室, 每个所有者都有与管理者互动的合法权利. 这意味着有可能出现更多的多样性, 以及向经理提出的可能存在冲突的权威要求.  这也意味着,与家族企业环境相比,所有所有者将在家族办公室环境中承担更多决策责任.
好的工作流程

因此, redefining ownership after a sale means: Recognizing the additional freedoms and losses of control that accrue to 个人; the possibility that decisions will be more diverse and depart from traditional patterns; and imparting the right kind of 教育 and development for people who are less constrained by the cohesive power of a family collective.

在销售前解决这些问题,并在销售后重新审视它们是很好的做法. 好的流程包括:

  • 就家族财富的所有权进行公开讨论,并在家族内部建立关于如何配置资产的共同期望.
  • 教育各方了解现有的信托和其他财富管理结构,以及受益人应享有的权利. 我通常会安排家庭会议与遗产规划师一起工作,以确保所有各方都非常清楚正在进行的计划. 当信息是一个重复的过程的一部分,并且在一个鼓励人们提出问题并保证他们不愚蠢的氛围中进行,因为他们不能立即理解这些复杂的事情时,信息是最好的传达方式.
  • 确保受益人了解如何与受托人进行最佳互动,以及他们的权利是什么.
  • 采取措施培养技能和责任感,为家庭成员提供机会,让他们对自己的部分资产负责: 要承担责任,就需要有一些东西可以承担责任.

结论

总之, 这三个关键的动态-矛盾的过渡, 发现目的, 和重新定义所有权——是家庭在进行交易时可能遇到的模式. 理解并计划管理伴随交易而来的个人和家庭动态的复杂性是很有帮助的, 以确保成功地度过这条新的人生之路.